보몰-토빈 모형

Baumol-Tobin model
윌리엄 보몰과 제임스 토빈이 독립적으로 만들어낸[1] 화폐의 보유량에 대한 경제이론.
은행에서 받는 이자와 은행에서 거래하기 위해 드는 거래비용이 화폐 수요를 결정한다는 내용이다.
최적인출횟수는 다음과 같다.
$$N^{*}=(\displaystyle \frac{Yi}{2C})^{(1/2)}$$
화폐수요함수는 다음과 같다.
$$\displaystyle \frac{M}{P}=(\displaystyle \frac{CY}{2i})^{(1/2)}$$
M은 기간내 평균 화폐 잔액, P는 물가, C는 거래비용, Y는 명목소득, i는 명목이자율이다.
소득이 클수록, 이자율이 낮을수록, 은행에서의 거래비용이 클수록 화폐보유량은 늘어난다.

[1] 보몰은 1952년 The Transactions Demand for Cash: An Inventory Theoretic Approach 논문을 발표했고, 토빈은 1956년 The Interest Elasticity of the Transactions Demand for Cash 논문을 발표했다. 그러나 토빈은 1952년 이전부터 이 이론을 학생들에게 가르쳐왔다. 제자들이 누가 먼저 이 내용을 발견했는가 다투던 와중, 보몰과 토빈은 그들 이전 모리스 알레가 이 이론을 발견했다는 내용의 논문을 기고한다. 참고: The Optimal Cash Balance Proposition: Maurice Allais' Priority (1989)