뮤추얼 펀드

 

集合投資機構(집합투자기구)[1] / Mutual funds
1. 개요
2. 종류


1. 개요

여러 투자자들로부터 돈을 모아 유가증권을 구입하는 전문 경영 펀드. 개인들은 서로 다른 자산을 일일이 매입하는 대신 뮤추얼 펀드를 매입하는 한번의 거래로 여러 자산을 균형 있게 살 수 있으며 쉽게 현금화할 수 있고 매입 수수료(load)를 부과하지 않는다. 뮤추얼 펀드사는 펀드 자산 가치의 0.5% 정도를 펀드 운영비로 부과하여 수입을 얻는다.

2. 종류

  1. 폐쇄형 펀드
Closed-end funds. 펀드에서 현금화할 수 없는, 한정된 양의 주식을 발행하는 단체 투자 모형. 투자자가 지분을 펀드에 되팔 수 없고 시장에서 다른 투자자에게 팔아야 한다. 거래소에서 취급하는 펀드이지만 ETF와 다르다고 간주된다.
  • 이는 중요한 조건이다. ETF는 단위투자신탁에 해당하기 때문이고, 보통 폐쇄형 펀드라 하면 선박투자펀드나 리츠(부동산투자펀드)를 가리키는 경우가 많다. 선박, 부동산이라는 어감에서 알 수 있듯, 초기에 대량의 자본을 투하하고 나서 매출이 발생할 때까지 몇년 ~ 몇십년 동안 현금흐름이 계속 지출되기만 하는 환매불가펀드에 해당한다. ETF는 환매가 가능하기때문에 폐쇄형 펀드가 아니다.
  • 개방형 펀드
Open-end funds. 아무 때나 주식을 발행하고 현금화할 수 있는 단체 투자 체계. 주식 발행량을 법으로 제한하지 않는다. 보통 투자자는 기존 주주 대신 펀드 자체에서 직접 주식을 구매한다. 대부분 액티브 펀드이다. 은행에서 들거나 증권사에서 들거나 하여간 펀드 들었다고 하면 전부 개방형 펀드이다.
  1. 단위 투자 신탁
Unit investment trust. 만기가 정해져 있고 고정된(전문 매니저가 관리하지 않는), 유가증권 포트폴리오를 제공하는 상장 뮤추얼 펀드. 투자자가 수시로 지분을 펀드에 되팔거나 공개 시장에서 팔 수 있다.
  • 상장 펀드, 즉 ETF는 상장 개방형 펀드 또는 단위 투자 신탁이다. 하루 종일 거래되지만 펀드매니저에 의해 적극적으로 운영되지는 않는다. 거래소 상장 종목 전부 또는 일부가 편입될 수 있다.
일반적으로 뮤추얼 펀드는 주요 투자 대상에 따라 크게 네 가지로 나뉜다.

[1] 대한민국 자본시장통합법에 규정된 뮤추얼 펀드의 법적 명칭이다.

분류