워렌 버핏
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1. 개요
미국의 기업인이자 가치주투자자. 현 버크셔 해서웨이의 최대주주이자 회장, CEO이다.
'''투자 역사상 가장 위대한 투자가'''. 네브래스카 오마하 출신으로 별명은 '''오마하의 현인(Oracle of Omaha).''' 미국 네브라스카주의 오마하시에서 평생을 살아 이런 별명이 붙였다. 버핏과 한 동네에 살았던 몇몇 이웃들은 버핏이 어렸을 때 돈을 투자한 적이 있었다. 물론 대부분 대박 났다. 캐롤 에인절이라는 한 소아과 의사[4]는 1957년에 버핏의 말만 믿고 1만 달러를 투자했는데 2008년에 4억 6,900만 달러로 늘어났다고 한다.[5] 이웃 한 번 잘 만나 대박 난 케이스.
기업의 가치보다 낮은 가격에 투자를 하는 가치 투자 방식의 달인이다. 이 사람이 가치 투자한 회사들의 목록을 보려면 버크셔 해서웨이 문서로.
《포브스》지에 따르면 2008년 10월 기준 그의 재산은 '''약 580억 달러'''로 '''세계 1위'''를 차지하였으며, 2010년 '''470억달러로 3위'''를 기록하였다. 대침체 때 주가가 많이 내려간 게 타격인 듯. 2019년 현재 제프 베조스 회장, 빌 게이츠 회장, 베르나르 아르노 회장을 이어 세계 4위다.세계부자순위
장기투자와 복리의 중요성의 예시로 자주 거론되는데, 1965년부터 2014년까지 연평균 '''21.6%'''의 수익[6]을 거뒀으며 이는 '''1,826,163%'''에 달한다. 그야말로 복리종결자. 재산의 99% 이상이 50세 이후에 얻은 것이라고 한다. 연수익률 자체는 오히려 중년 이후 하락했으나[7] 금액으로는 폭발적으로 늘어난 것. 물론 버핏의 투자관은 장기투자로만 설명되지는 않는다. 투자관 문단 참고.
후회없는 삶을 살아온 사람처럼 생각될 수 있지만, 그 나름대로 인생에 후회하는 점도 있다고 한다. 그 중 하나는 주식을 '''11살''' 때부터 시작한 것이라고 한다. 다시 태어날 수 있다면 '''5살이나 7살 때부터 시작하고 싶다고 한다.''' 5살 때부터 주식을 했어야 한다고 후회하는 점에서 볼 때 '''한정되어 있는 시간의 중요성을 누구보다도 정확히 알고 있는 것 같다.'''
2. 생애와 커리어
버핏은 젊어서는 증권중개인이었고 공화당 하원의원을 지낸 하워드 호만 버핏의 장남으로 태어났다.[8] 대학원 졸업 후에는 아버지가 운영하는 증권회사에서 잠시 근무하기도 했다. 하지만 곧 그레이엄의 투자전문회사인 '그레이엄-뉴먼'에서 투자기법을 배웠다. 본인도 그래서 어린 시절을 얘기해줄 때, 집안 이야기보다는 어렸을 때 자신이 용돈 벌러 했던 알바에 관한 일화를 많이 이야기 해준다. 가령 식료품점 점원이었을 때라든지 식당 버스 보이였을 때라든지 그런 얘기를 많이 해준다.
6살 때 껌과 콜라를 팔았다.
11살 때 차트를 보고 Cities Service 우선주를 사면서 주식투자를 시작했다. Cities Service 주식을 38달러에 사서 40달러 정도에서 매도했는데 나중에 200달러를 넘었기에 장기투자의 중요성을 느꼈다고 한다.
12살쯤에 워싱턴 D.C.으로 이사가게 된다. 선생님이 AT&T 주식을 갖고 있다고 하자 AT&T를 공매도(!)한 자신의 거래내역서를 보여줘서 심리적 압박감을 주기도 했다.
15살 때 오마하 북부의 농지 49,000평을 샀다.
17살 때 핀볼 머신 대여 사업을 시작했다.
10대 후반에 이미 자기의 학교 교사들보다 많은 월수입을 기록하고 있었다.
초등학생 때부터 월반을 해서 동기들보다 일찍 대입 자격을 획득했다. 그러나 대학교에 진학하고 싶다는 생각은 없었다. 투자와 사업으로 이미 경제적 성공을 이뤘기에 자신을 사회인으로 생각했고 대학 진학은 시간낭비로 생각했기 때문이다. 그리고 대학이 자신을 가르치기에는 수준미달이라고 생각하는 마음도 있었다. 그렇지만 아버지의 권유로 결국 대학 진학을 하게 된다.
본래 펜실베이니아 대학교 와튼 스쿨 경제학부에서 2년간 배우다가, 네브래스카 대학으로 옮긴 뒤 조기졸업으로 학사를 취득하고, 컬럼비아 대학교 경영대학원에서 경제학 석사를 취득했다. 네브래스카 대학 학부 졸업 후 그는 하버드 대학교 경영대학원에 지원했으나 면접을 망쳐서 떨어졌다. 하버드의 모 교수가 "당신은 하버드에 지원하기에는 너무 어리다"라고 한 일화가 있다. 당시 일화로 미루어보면 그는 한동안 낙담했다 한다. 그의 평전(스노볼)에 따르면 버핏이 그의 친구에게 말하길 "난 하버드의 네임밸류, 즉 간판이 탐이 났던 것 같아. 하버드가 원하는 인재상이랑 나랑 맞지 않았던 것 같아. 반성해야지."라고 말했다. 하버드에 떨어진 후 다시 대학원을 찾기 시작했는데, 그때 찾은 것이 바로 컬럼비아 경영대학원이다.
그곳에서 벤저민 그레이엄을 만난다. 그레이엄은 필립 피셔와 함께 버핏에게 큰 영향을 준 인물이다. 본인 왈 "15%는 피셔에게, 85%는 그레이엄에게 영향을 받았다."고 한다. 만약 그 때 하버드에 바로 합격했다면 오늘날의 그는 없을 것이다.데이비드 도드 교수님과 벤 그레이엄 선생님이 가르친다고 되어 있더라,
나는 두 분이 올림포스 산 같은 데서 세상을 내려다보고 있는 줄 알았는데 그게 아니었더라, 만일 내가 입학하게 된다면 정말 좋겠다.
주식투자에 관련된 서적중에서 그레이엄과 피셔의 것을 능가하는 것은 아직 찾지 못했다고 한다.
35살에 이미 백만장자의 반열에 들었던 버핏은 버크셔 해서웨이를 매입하고 CEO가 된다.
2007년에 내한한 버핏은 한국의 기업들 중에서 20여개의 종목에 투자했다고 밝혔는데 # 구체적으로는 기아자동차, 신영증권, 현대제철, KT&G, 대한제분, POSCO의 주식을 보유했었다고 밝혔다. 그렇지만, 포스코는 모든 주식을 2010년대에 털고 나왔다고 했는데, 그럴 만한 이유가 최근에 밝혀졌다. 삼성증권 유령주식 사태. 포스코 참조. 2018년 현재는 그냥 한국 증시 투자 자체를 거의 접은 듯. 한국 대부분 기업의 주식을 전량 처분했다. 실제로 버크셔 해서웨이가 5% 이상의 주식을 보유하여 대주주로 공시된 상장기업은 현재 단 한 곳도 없다.
2008년 서브프라임 모기지 사태가 터졌을 때도 버핏은 유유히 살아남아 러브콜을 했던 골드만삭스의 대주주가 되었다. 반대로 이 금융위기의 신호탄을 쏘아올린 베어스턴스의 몰락과정에서 베어스턴스는 버핏에게 제발 투자 좀 해달라고 사정했었다고 한다. 이에 버핏은 경영진이 베어스턴스에 투자한다는 조건 아래 자신도 투자하겠다고 대답했지만 경영진은 그에 거절했다. 버핏은 베어스턴스에 끔찍한 문제가 있기 때문에 경영진도 투자하지 않는다는 사실을 인지하고 자신도 투자하지 않았다고 한다.
2012년에 전립선암 1기 판정을 받았다. 전립선암은 나이 많은 남성에게서 곧잘 발병하는 암이다.
2013년에 트위터에 가입했다. 포춘지에 기고한 글을 많은 사람이 접할 수 있으면 좋겠다고 생각해서 가입했다고 한다.
시장에 대한 지배력을 발휘하는 가치주에 관심이 많았던 워렌 버핏은 2013년에 브라질 사모펀드인 3G Capital과 함께 식품기업 하인즈를 공동인수했고 2년 뒤에 크래프트와 합병해 크래프트 하인즈라는 거대 식품기업을 만드는 대규모 투자를 했다가 대규모로 손실을 봐버렸다. 버크셔 해서웨이가 크래프트하인즈 지분 26.7%를 가지고 있는데, 2019년에 140억달러를 넘겼던 크래프트 하인즈가 실적 악화로 87억달러로 쪼그라드는 참사가 일어난 것이다. "크래프트를 너무 비싸게 산것 같다"고 반성하기도. #
2020년에 40여년 만에 31개 신문사를 미국 출판사 리 엔터프라이즈에 매각하기로 합의했다고 밝혔다#
2020년 코로나 19의 대유행으로 경제가 치명적인 피해를 입으며 일어난 2020년 주가 대폭락으로 인해 수많은 투자 구루들이 피해를 봤다. 버핏 역시 예외가 아니었지만, 미국시장의 주식이 너무 비싸다면서 대부분의 자산인 150조를 현금으로 보유하고 있었고 코로나의 폭격에서 빗겨나가면서 '''그야말로 쓸어담을 일만 남은''' 최후의 승리자가 되었다. 물론 큰 충격을 맞은 항공산업의 주식을 몇백억원 가량 가지고 있었지만 세계 최고의 자산과 기업을 가진 버핏에게 몇백억원 단위는 인건비도 안나오는 간식비나 마찬가지.
그러나, 2020년 3월 중순을 기점으로 미국의 주요 종합주가지수인 나스닥과 다우가 V자반등을 시작하였고 이내 2020년 6월 30일 나스닥 포인트가 10,000포인트를 달성하였다. 그럼에도 기부를 하였다.#
7월에 도미니언 에너지(Dominion Energy)의 천연가스 운송 및 저장 부문 자산을 40억달러(4조8천억원)에 인수하기로 했다.# 8월에 다시 버크셔해서웨이 주식 사들고 있다.#
3. 투자관
'''가치투자의 대명사'''로 전세계에서 가장 유명한 가치투자자이다. 버핏이 찾는 기업은 1) 그 사업을 이해할 수 있고 (circle of competence), 2) 장기 경제성이 좋으며 (혹은 5-10년 뒤를 예측할 수 있으며), 3) 경영진을 믿을 수 있고 (management), 4) 인수 가격이 합리적인 (margin of safety) 기업이다. 그러다보니 흔히 혁신의 주인공으로 취급되는 IT 회사들과 같은 성장주는 버핏의 관점에서 1), 2), 4) 모두 불합격이라서 오히려 꺼리는 편이다.
버핏의 스승이었던 벤저민 그레이엄은 저평가된 주식을 매입하는 것을 중요하게 여겼다. 버핏은 추가적으로 좋은 기업의 주식이 저평가되어 있을 때 매입하는 것을 중요하게 여긴다고 알려져 있다. 워렌 버핏은 원래는 철저하게 벤저민 그레이엄 방식의 투자 방식을 선호하였지만[9], 1972년 시즈 캔디를 장부가의 3배에 인수하는 경험을 시작으로 하여 현재의 투자 철학을 만들었다고 밝힌 바 있다. 워렌 버핏은 자신의 투자 방식의 80%은 그레이엄이고, 20%은 필립 피셔라 말한 바 있다.
버핏은 자신의 투자방법에 관해서 직접적으로 책을 저술한 경우는 단 한 번도 없다. 하지만 버크셔 헤서웨이의 연례서한과 주주총회 그리고 CNBC, 포브스에서 자신의 투자관에 대해서 종종 언급하곤 한다. 책을 집필할 생각이 없냐는 질문에는 자신의 투자관은 이미 버크셔 해서웨이의 주주총회에서 다 말했기 때문에 주주총회에 오거나 연례서한을 참고하라고 얘기한다. 다만 수년간의 인터뷰를 통해 저술에 직접 참여한 서적은 있는데 그게 바로 "스노볼(Snowball)"이라는 책이다. 월가 애널리스트였던 앨리스 슈뢰더에게 자신의 전기를 써달라고 직접 부탁해 슈뢰더가 인터뷰와 기타 자료를 참조해 5년간 집필한 서적이다. 따라서 직접 저술하지는 않았지만 그나마 참여한 책은 스노볼 하나 뿐이며 나머지는 제 3자가 창조해낸 서적이다.
MMF, 예금 같은 투자는 안전해 보이지만 실제로는 위험자산이라고 생각한다고 알려져 있다. 언론에서 안전자산인 예금의 비중을 늘려야 한다고 주장하는 기사가 나오면, 반대로 버핏은 주식의 매수를 고려한다고 한다.
금에 대해서도 좋은 투자대상이라고 여기지 않는다고 알려져 있다. 역사상 금에 대한 투자가 인기 있었던 때에는 오히려 주식을 매입하는 것의 수익률이 높았다. 금수요의 극히 일부분만 금니, IT제품에 쓰이고, 90% 이상은 관상용인데 단순히 관상용인 금에 투자한다는 것은 비생산적이라고 밝혔다. 최근 배릭 골드에 투자한 것을 가지고 금에 투자했다고 얘기하는 사람도 있는데, 엄연히 말하자면 배당을 지급하는 금광 업체에 아주 소량 투자한 것이며 금 자체에 투자하는 것과는 성격이 다르다.
석유 투자에 대해서도 부정적이라고 알려져 있다. 버핏은 금, 석유, 미술품 등은 다른 투자자들의 가치판단에 의해서 가격이 정해지는 것이기 때문에 투자라고 말하는 것 자체가 말이 안된다고 생각한다고 한다.
미국 기업들에 비해 저평가되어있는 기업들이 한국에 많다고 생각하지만 시가총액이나 거래량이 적어서 투자매력이 떨어진다고 한다. 그러면서도 세계에서 인터넷만 검색하면 무료로 기업의 모든 정보를 알 수 있는 시스템을 갖춘 나라는 한국밖에 없다며 '''DART 시스템을 극찬'''한다. DART 시스템에 대한 내용은 버크셔 해서웨이가 주주총회를 앞두고 발송하는 주주편지(한국의 주총참석장에 대응)에 거의 매년 실린다. 실제로 미국의 경우 상장기업이 아닌 비상장기업은 공시제도 자체가 없다. 한국의 DART에는 비상장기업도 기본적인 재무제표 공시를 한다.
의외로 농지나 단독주택 등의 부동산 투자에 대해서는 긍정적이라고 알려져 있다. 인플레이션에 대응할 수 있는 자산이기도 하고, 부동산은 생산적인 투자대상이라고 여기기 때문이다.
SNS 기업들은 매우 고평가되어 있다고 지적했다.
미국의 신용등급은 AAA가 아니라 AAAA(실제로는 없는 등급)가 되어야 한다고 한다. 버핏은 미국에 대해서 무한한 신뢰를 보이고 있다. 버크셔 헤서웨이도 유보금은 전부 미국 국채를 매입하는 데에 쓴다고 한다.
버핏이 주식의 롱포지션으로만 수익을 내는 줄 아는 사람들이 많은데 실제로는 금융투자의 대가답게 여러 방법으로 수익을 낸다. 버핏은 CDS, 채권, 외환, 원자재, 주가지수, 개별주식 선물옵션시장에 주로 매도포지션으로 참여한다. 그러나 조지 소로스처럼 수익을 내려고 한다기 보다는 헤징의 목적때문이라는 분석이 많다. 실제로 버크셔 해서웨이의 재무상태표를 보면 버크셔가 보유한 숏포지션의 비율은 롱포지션으로 가지고 있는 담보자산대비 25%를 초과하지 않게 관리하고 있다. 가장 높았던 때가 대침체 당시 23% 수준이고 그 때 반짝 이후로는 15% 언저리이다.
투자를 할 때는 톱다운 방식(경제 → 기업)보다는 바텀업 방식(기업 → 경제)으로 분석한 후 결정을 내린다고 한다. 하지만 버핏은 미국의 거시경제가 언제나 성장해왔기 때문에 우연히 바텀업방식이 적용가능했을 수도 있다고 언급했다. [10]
기업이 어떤식으로 수익을 창출하는지 자신이 이해를 못할 경우에는 투자하지 않는다고 한다. IBM에 대한 투자는 IBM이 자신이 이해할 수 있도록 간단해졌기 때문이라고 한다.
경제적 해자(Economic moat)가 있는 기업에만 투자한다고 한다. 업종의 진입장벽(독점, 과점), 브랜드, 특허, 규모의 경제 등이 그것이다.[11][12]
잃지 않는 것이 가장 중요한 투자원칙이며 이 원칙을 잊어버리지 않는 것이 두번째로 중요한 원칙이라고 한다.
항공사에는 투자할 생각이 없다고 했었다. 예전에 US에어웨이에 투자했다가 자기 이름에 먹칠해서 그렇기도 하고 고정비와 지나친 경쟁 때문에 성장성이 불투명하다고 한다. 개인용 비행기 임대 업체인 NetJets를 보유하고 있기는 하다. 하지만 2017년 주주총회에서 미국 4대 항공사에 총 100억 달러를 투자했다고 밝혔다. 그러던 중 코로나19로 인해 항공 산업이 직격탄을 맞게 되자 2020년 4월 델타 항공의 주식을 매각함은 물론, 2020년 5월 주주총회에서 "항공 산업 주식을 전량 매각했다"고 밝혔다. 자신의 실수를 빠르게 인정하는 버핏 답게 "70~80억 달러 되는 돈을 빠르게 빼지 않음에 후회하며 이는 내 실수였다"고 말했다.
버핏은 카지노 사업은 인간문명이 존재하는 한 계속 성장할 것이라 생각한다. 하지만 도덕적으로 옳지 않고 항상 법적규제의 가능성을 안고 있기에 투자할 계획은 없다고 한다. 또한 카지노 사업 이외에도 투자할 만한 기업은 많기에 앞서 설명된 리스크를 감수하며 카지노 사업에 투자하지는 않을 것이라고 한다.
설립된지 얼마 되지 않는 스타트업이나 적자였다가 최근에 흑자로 돌아선 턴어라운드 기업에는 관심이 없다고 한다. ROE가 높으면서 꾸준한 기업을 선호한다.
버핏이 수많은 기업에 투자를 하고 있기에, 백화점식 분산 포트폴리오가 주식투자의 정석인가? 라는 평가가 있을 수 있다. 하지만 버핏이 누차 언급했듯이 그의 포트폴리오에는 코카콜라, 웰스파고 같은 기업이 대부분의 비중을 차지하며 코스트코, 워싱턴포스트, 무디즈 같은 기업의 비중을 다 합쳐도 10%를 넘지 않는다.
하지만 버핏은 집중투자가 일반 개인투자자들에게 어울리는 것은 아니라고 말했다. 종목을 선택하는 능력이 부족한 대부분의 일반 개인투자자들은 몇몇 기업에 집중투자하는 것보다 미국의 주식시장 대표지수인 S&P500을 추종하는 인덱스 펀드에 90%, 생활비와 하락장을 버티기 위해 미국 단기국채에 10% 투자하는 것이 제일 좋으며 만약 개별기업에 투자하고 싶다면 가능한 한 많은 종목으로 포트폴리오를 구성해야 한다고 말했다.
장기 국채보다 기대수익률이 낮은 종목은 절대 사면 안된다. 주식시장이 장기 국채보다 낮은 기대수익률을 보인다면 주식을 팔고 포트폴리오에서 국채의 비중을 늘려야 한다. 다행스럽게도 주식시장은 대부분의 기간동안 장기국채보다 높은 기대수익률을 기록해왔다. 그러나 버핏은 이미 약세장을 여러번 경험했고 언제가 될지는 모르겠지만 또 약세장이 오게 될 것이라고 한다.
그는 대형주보다 소형주가 더 높은 수익률을 기록할 수 있다고 여긴다. 그러나 초기와는 다르게 지금은 운용자금이 너무 거대하기에 소형주에 투자하지 못해 아쉽다고 한다.
기업의 주식을 매수하다가 지분 전부(100%)를 매입하여 상장폐지시키는 이유는(GEICO, BNSF(벌링턴 노던 산타페) 등) 지분의 100% 자회사의 배당금은 기존의 배당소득세를 면제(이미 자회사가 소득세를 지불하고 난 이후에 배당금이기에 이 배당금에 소득세를 무는 것은 이중과세에 해당 되기 때문에 익금불산입 제도가 있고 미국 및 선진국의 경우 지분률과 전체 수익금의 퍼센트에 따라 배당소득세를 면제한다)해준다. 다른 주주의 경영권 간섭을 막으려고(특히 배당 부분)
1956년 합자회사 형식의 투자조합 설립 최초투자자 가족,친척,친구
1957년~1969년 13년동안 평균 수익률 30.4% 펀드의 총자산가치 1억 5천만달러, 워런버핏 자산 2500만달러
1965년 버크셔 해서웨이 인수
2017년 현재 주가 20만달러 넘음 수익률 187만% 1주당 20만달러 연평균 수익률 20.3%
만약 1965년에 버크셔 해서웨이 주식을 1000만원 샀다면 50년뒤 2015년자산은 910억임
3.1. 미국에 대한 절대적인 믿음
자신의 투자에 있어 미국에 대한 절대적인 믿음을 가지고 있기로 유명하다. 일례로, 세계 금융 위기의 여파가 가장 강력했던 2008년 10월[13], 실의에 빠진 투자업계 및 개인 투자자들에게 『미국 주식을 매수하십시오. 저는 사고 있습니다.』라는 제목의 글을 뉴욕 타임스에 기고하여 실제로 투자 심리를 회복시켜 하락폭을 다소 막아주는 효과를 냈고, 진짜로 그의 말을 따라 미국 주식을 산 사람들은 10년 뒤 대박이 났을 것이다. 2008년 10월부터 10년간 S&P500 지수만해도 400% 이상 팽창했기 때문이다.
뿐만 아니라 09년 당시 미국 2위 철도회사인 BNSF를 340억 달러라는 거금을 들여 매수하였는데, 이는 당시 버크셔 해서웨이가 보유한 자산의 25%에 달하는 엄청난 돈이었다. 금융 위기에 그런 돈을 신성장분야도 아닌 전통산업군인 철도회사에 박아넣는다는 생각에 많은 사람들이 "버핏 옹이 드디어 노망이 났다" 라며 비판하였다. 그러나 버핏은 해당 회사를 구매하는 이유를 한마디로 말했는데, "나는 미국의 경제가 다시 부활할 것을 믿는다." 라며 미국의 발전에 대한 믿음을 다시 한번 보여주었다. 그는 "미국은 이 경제위기를 다시 극복할 것이고, 산업은 재개되고 물류는 다시 움직일 것이다. 그렇다면 철도회사는 다시 성장하게 될 것이다"라고 말했는데, 실제로 그렇게 되었다. BNSF의 영업이익은 2009년 18억 달러에서 10년 뒤 50억 달러로 증가하였으며, 10년 간 300억 달러의 배당금을 모회사 버크셔 해서웨이에 지급해 당시의 인수 비용을 배당만으로 거의 회수했다. 미국 경제의 부활에 베팅한 워렌 버핏이 다시 들어맞은 것이다.
또한 버핏은 자신이 가지고 있는 엄청난 현금 유동성을 미국 경제가 위기를 극복하는 데에 쓸 수 있다는 신호를 계속 내보내고 있다. 2008년 세계금융위기 당시 "내 책상 전화기는 언제나 열려있다"고 말하며, 위기를 겪고 있는 기업이 있다면 언제든 전화를 걸어 자신의 투자와 도움을 받으라고 조언하였다. 이는 2020년에도 유효한데, 그의 동지인 찰리 멍거는 2020년 4월 인터뷰에서 "경제가 이렇게 어려운데 버핏의 전화기는 울리지 않는다"며 "버핏에게 도움을 청할 생각조차 못할 정도로 경제가 어려운 것으로 보인다"라고 말한 바 있다. 단 그렇다고 해서 위기라고 아무 기업에게나 도움을 주지는 않는데, 실제로 2008년 9월 리만 브라더스가 버핏에게 전화를 걸어 도움을 요청했지만 기업을 분석한 버핏이 도움을 주기를 거절했고 며칠 이후 리먼은 파산한다. 반대로 다른 은행인 골드만삭스와 뱅크 오브 아메리카에는 각각 50억 달러를 투자하여 실제로 해당 은행을 되살리는 데 크게 공헌하였으며 막대한 수익을 얻어가기도 했다.
버핏의 미국에 대한 믿음은 2020년 현재에도 유효한데, 2020년 5월 2일 열린 버크셔 해서웨이 주주총회에서 "대공황, 2차 세계대전, 911 테러, 세계 금융 위기 등 다양한 위기를 미국이 극복해내었듯이 이번 코로나19 사태에서도 난 아메리칸 매직을 믿고 미국 경제의 미래를 긍정적으로 생각한다."고 말했다. 또한 대공황을 비롯한 미국의 여러 과거 경제위기 지표를 보여주며 "미국은 언제나 더욱 부유하고 더 건강한 방향으로 발전하고 있다. 따라서 내가 하고 싶은 말은 '''절대로 미국의 반대에 베팅하지 마라'''는 말 뿐이다." 라며 미국 주식에 장기투자할 것을 다시 한번 추천해주었다. 만약 미국의 힘을 믿고 미국 증시의 ETF에 장기적으로 투자한다면 그 어떤 금융상품보다도 더 높은 수익을 올릴 수 있을 것이라고 한다[14]. # #
4. 평가
4.1. 긍정적인 평가
4.1.1. 기부왕
5년지기 친구인 빌 게이츠의 재단에 '''재산의 85%'''인 '''370억 달러를 기부'''하겠다고 밝힌 바 있다. 2007년에는 '''21억 달러 상당의 주식을 자선단체에 기부'''하는 등 기부문화 확산에 앞장서고 있다. 그의 네임밸류와 영향력으로 몇몇 백만장자들은 기부에 동참하고 있다. 그야말로 기부 본좌.
그의 이런 파격적인 행동은 미국이 가진 보이지 않는 힘이라 볼 수 있다. 물론 이런 기부가 증여세나 상속세를 회피하기 위한 수단으로 여겨지기도 한다. 결국 빌 게이츠 재단에 기부한 재산은 빌 게이츠나 워렌버핏이 운영하기 때문. 향후 재단이 계속해서 사회공익을 위해 쓰인다면 기부를 위한 것으로 완전히 인정받을 수 있을 것이다.
엄청난 돈을 깨끗한 방법으로 벌었다는 것에 무척 높은 평가를 받음에도 한국에서 그에 대한 정보는 찾기 힘들었다. 실제로 꽤나 오랫동안 세계 부자 순위 상위권에 있었지만 2008년 세계1위에 오르기 전까지는 대중적 인지도가 낮았다. [15] 빌 게이츠는 누구나 알지만 "워런 버핏은 누구?" 이런 반응이 많았다. 주식에 관심이 높아진 지금은 유명인사가 된 인물.
4.1.2. 경영왕
하지만 그의 면모는 투자뿐만 아니라 경영에서도 나타났다. 그의 봉급은 연 10만 달러로, 한화 1억원 정도다. 사실 이젠 유명 CEO들의 연봉이 적은 것이 추세다. 잡스의 연봉은 겨우 1달러!였으며[16] 구글 CEO들도 1달러로 알려져 있다. 주식가치와 배당금으로도 충분히 많이 벌기에 CEO들의 저연봉이 유행하고 있다. 기업 입장에서도 고연봉 보다 이렇게 스톡옵션 등으로 지불하는 것이 CEO의 경영 의욕 및 책임성을 끌어올리기에 더 쉽기 때문에 이를 받아들이는 사례가 많다.
자본주의의 가장 큰 지지 조건인 시장의 선한 마음을 몸소 실천하고 있으며, 월스트리트의 배부른 돼지들에게 쓴소리도 거침없이 한다. 특히 매년 올라오는 버크셔 해서웨이 보고서나 인터뷰에서는 대놓고 쓴소리를 했다. 특히 지식을 이용해 일반투자자를 낚는 컨설턴트들을 '''"지적 매춘"'''이라고 강하게 비난했다. 또 법률을 밥먹듯이 어기는 CEO들이나 정치가들에게도 쓴소리를 한 적이 많다. 그러니 그들이 그를 좋아할 리 없다.
다른 예로는 상속세 폐지에 대한 미국 보수측 견해에 대해 말도 안된다고 반박했는데 정확히 '''"상속세 폐지 주장은 혐오스러운 행위다. 상속세는 매우 공정한 세금이며 '세습 왕조적 부(富)'가 만들어져선 안 된다"'''라고 말했다.
요즘은 억만장자들의 로비스트 덕에 자신의 세율이 그의 비서, 심지어 '''가사 도우미'''보다 낮은데 이것은 매우 잘못된 일이라며 '''의회는 당장 고소득층의 세율을 한참 올려야 한다'''고 주장하고 있다.[17] 공화당이 추진하는 부자감세, 상속세 폐지 움직임에 혐오에 가까운 감정을 여러번 드러낸 바 있다. FOX 같은 보수 성향이 강한 방송사에서 일하는 앵커들은 부자들의 세금을 올려야 한다고 말하는 워렌 버핏이 '''사회주의자'''라는 소리를 하기도 한다.
그동안 그가 말한 인터뷰의 내용이나 그가 쓴 글들로 미뤄 볼때, 그는 미국의 힘은 개척적인 정신과 근면에서 온다고 믿고 있으며, 건전한 시장주의를 옹호한다는 것을 알 수 있다. 그는 자본주의를 매우 긍정하는데, 이는 흔히 보이는 왜곡된 (천민)자본주의가 아닌 건전한 기회의 평등, 준법 정신을 매우 중시하는 것으로 보인다. 그래서 나름대로 알게 모르게 안티도 많지만, 많은 사람들에게 박수를 받는다.
또한 버핏은 자신의 사후에 자신의 세 자녀[18]에게는 300만 달러만 남기고 나머지 전 재산 470억 달러(약 60조원)를 자선재단에 기부한다고 선언했다. 이미 상당수의 재산을 빌 게이츠가 설립한 게이츠 재단 등 자신과는 상관없는 외부 단체에 지속적으로 기부하고 있다. 워렌 버핏이 기부하는 재단들은 자신이 운영에 참가하지 않는 곳들이다. [19][20]
그가 미국에서 잘 알려지게 된 계기는 살로만 브러더스[21] 의 국채부정사건인데, 당시 살로만 브러더스에 투자한 버핏이 살로만을 구해주고 임시 CEO로 10개월 동안 일한 적이 있다. 미국 금융사에서 살로만 국채부정사건은 매우 충격적인 일이었기에 여론이나 미국의회에서도 살로만 브러더스에 대한 강한 비난이 일었는데, 그런 살로만의 구세주로서 청문회에 등장했다. 그는 살로만의 과오를 순순히(!) 인정하고 그에 따른 처벌에 대해 모두 동의(!!)하고 올바른 기업의 모습을 이야기해 오히려 청문회를 훈훈하게 만들었다.
또 버핏은 살로만에서 근무하는 대다수의 사람들을 옹호하고, 국채부정을 일으킨 살로만의 경영층들을 강력히 비난했다. 그의 말빨과 특유의 유머감각으로 청문회 분위기는 폭풍까임 대기중 상태에서 발전적이면서도 온화한 분위기로 바뀌었다. 이는 당시 미국에서도 엄청나게 이례적인 일이었다. 그는 직접 일선에 나서서 살로만을 구조조정했고, 원만하게 사건을 처리하여 부패한 기업을 처리하는 과정이 훌륭한 전례로 남게 되었다.
4.1.3. 인간성
사실 워렌 버핏만큼의 부자는 이미 전세계에도 여럿이며, 워렌 버핏 만큼 혹은 그 이상의 뛰어난 성과를 거둔 투자가들이 존재한다.
하지만 워렌 버핏이 사람들에게 유명해진 것에는 다 이유가 있으니 바로 인간성. 괜히 이 사람에 대해 오마하의 현자로 부르는게 아니다. 막대한 성공을 한 인물이면서도 그에 걸맞는 품격과 여유를 어느정도 보여주기 때문.
물론 워렌 버핏이 그저 겸손하기만 한 것은 결코 아니다. 투자업계에서 워렌 버핏은 거칠고 직선적인 말을 자주하는것으로도 악명이 높다. 다만 엄청난 부와 성공을 가진 사람임을 생각하면 워렌 버핏 본인은 왠만한 사람들 보다는 선을 넘지 않도록 스스로를 제어하고 관리하는 것이라고 인정을 받을 만한 사람이다. 워렌 버핏과 비교해 워렌 버핏 본인의 발가락의 때만도 못한 재산을 가지고도 온라인에서 타인을 깔보며 자신에 대해 자회자찬 하는 관심종자 성향의 졸부들은 발에 채인다.
부유층의 사회적 책임을 언급하며 이를 강조하는 것도 호감의 원인. 비판측에서는 알고보면 마냥 좋은 것이 아니다. 절세등의 숨겨진 의도가 있다고 하지만 그래도 이러한 발언을 한다는 것은 자신의 위치와 역할에 대해 어느정도 자각을 하고는 있다는 것이다.
4.2. 부정적인 평가
4.2.1. 세금왕?
부자들에게 세금을 더 물려야 한다는 것이 이중적인 모습이라는 의견도 존재한다. 물론 순수한 의도로 볼 수 있지만 기부를 빌미로 상속세를 탈세하려는 의도로 보이기도 쉽다. 그렇기에 미국에서 워렌을 싫어하는 사람들은 이런 이유 때문에 워렌의 기부 행위를 비판하고 위선이라 보기도 한다. #1, #2 세금 문제에 대해 큰소리 치지만 정작 본인은 세금을 덜 내기 위해 재단을 운용한다는 의견이 다수 부정론자들의 생각이다.
이런 비판은 좌우를 가리지 않고 계속 되었는데 예를 들어 경제전문지 월스트리트 저널 역시 '미국의 재정이 그렇게 걱정되면 세금이나 내라'면서 버핏의 위선을 비판하였고 프레시안같은 진보언론도 "누가 그들(부자들)에게 그 많은 돈을 어디에 쓸 것인지를 결정할 권한을 주었느냐"라면서 독일 부자들의 의견을 빌어 빌게이츠와 버핏이 주도하는 기부문화를 비판하였다.
참고로 버핏에게는 재밌는 일화가 있는데 재정적자를 좀 만회해보려고 오바마 대통령은 부자들에 대한 증세를 추구하는 법안을 마련하고 이 법안을 '버핏 룰(Buffett Rule)'이라고 불렀다. 공화당은 이 법안을 반대하면서 '나라의 재정이 걱정되면 그냥 나라에 직접 기부를 하라'는 내용의 법안을 마련하였는데 버핏처럼 기부로 유명한 갑부가 정작 본인은 세금은 거의 안 내면서 부유층에 대한 증세를 주장하는 것에 대한 대응이었다. 그러자 발끈한 버핏은 '공화당 의원들이 기부하면 나도 그만큼 기부하겠다'면서 응수하였다. 결국 어느 공화당 의원이 세비의 15%를 자발적으로 국가에 기부하자 버핏도 훈훈하게 동일한 '''액수'''를 기부하는 것으로 해프닝은 마무리되었는데, 그 금액은 '''4만 9천달러'''었다.
맨큐의 경제학의 저자로 유명한 하버드대학의 그레고리 맨큐는 버핏을 '''합법적인 탈세'''[22]의 달인이라고 비난한 것으로 유명하다. 맨큐는 버핏이 이때까지 3가지 절세전략을 사용해왔는데, 버핏이 주장하는 증세법안은 3가지 절세방법중 어느 것도 무력화하지 못한다고 한다. 3가지 절세법중 첫째는 버크셔 해서웨이의 무배당정책이다. 배당을 받으면 세금을 내야 하지만 버크셔 해서웨이의 최대주주인 워렌 버핏이 무배당정책을 시행함으로서 세금폭탄을 피하고 있다고 한다. [23] 둘째 전략은 장기투자를 이용해 자본이득세[24]를 피한다는 것이다.[25][26] 셋째 전략은 기부인데 맨큐는 기부가 버핏이 선택할 수 있는 최선의 절세법이라고 한다. 기부때문에 버핏의 자녀들은 상속세를 낼 걱정을 할 필요가 없다고 한다.[27]
재단 기부가 왜 상속세 탈루인지 이해를 하지 못하는 사람들이 있는데 록펠러 재단의 선례를 바라보면 된다. 록펠러 재단은 상속세로 내야할 돈을 막대한 재단기부로 갈음했는데 록펠러 재단의 재단이사장 및 관리구성원은 록펠러 가문의 후손들이며 여기서 받는 월급으로 생활하고 있다. 다시말해서 한번에 일시불로 상속하는게 아니라 아들-손자-증손자로 이어지는 가족들에게 안정적인 월급으로 따박따박 물려주겠다는 말이다. 물론 자선재단이던 연구재단이던 재단 설립취지에 따른 활동을 해야하지만 이런 기부재단의 연간운영비의 80% 이상이 관리인들의 월급,사무실 유지비용 관리비용등으로 나간다는 것을 생각하면 자선재단의 이사장이라는 고액연봉의 매우 존중받는 (그러나 실제로 하는 일은 아무것도 없는) 위치를 만들어줌으로서 본인들이 막대한 부를 쌓는 몇명을 제외한 무능력한 니트 자손들의 명예와 생활기반을 동시에 확보해주는 기발한 아이디어이기도 하며 이걸 만들지 않으면 100% 다 상속세로 나라에 거저 빼았긴다는 것을 생각해보면 그 기부왕 부자들이 왜 이런 행동을 하는지 알 수 있을 것이다.
그러므로 재단형성은 한번에 많은 돈을 물려받은 아들/딸이 사치로 탕진하는 것이 못마땅한 조부모가 재단을 형성해 자손만대에 물려주는 사실상의 "영지"를 만드는 행위라고 바라보면 되는데 이런 행동은 미국의 부자들에게는 직계 아들/딸이 사치로 돈을 탕진하게끔 하기보다는 가문의 명예와 많은 후손들의 안정적인 삶을 보장하는 합리적인 상속이라고 보면 되지만 빈곤한 자들이 무엇때문에 이런 얄팍한 속임수를 칭송하는지 알 수 없다는게 비판론의 핵심이다.
미국의 경제매체 비즈니스인사이더는 버핏의 증세주장이 버핏에게 별다른 영향을 주지못한다는 사실에 주목해야 한다고 지적했다.
4.2.2. 한국 법률적 시각에서의 버크셔 해서웨이
미국 사회에서는 버핏을 존경하지만 한국 법률적 시각으로 그의 기업 경영을 평가한다면 버핏은 좋은 평가를 받기가 어렵다. 금산분리를 지키지 않고 액면분할을 하지 않고, 중소기업 업종을 침해하며, 기업사냥을 하고, 문어발 경영을 하며, 차등의결권을 시행하고 있기 때문이다.
4.2.2.1. 반론
상기의 비판은 본질적으로 펀드에 가까운 버크셔 해서웨이를 한국의 재벌에 투영하는 오해에서 비롯된 부분이 많다.
- 금산분리: 미국에서 은행 지분 소유는 기본적으로 금지된 것이 아니다. 또한 10%를 넘어가는 경우에 증권거래위원회에 보고하도록 되어있고 연방준비은행의 허가를 받아야 하는 등 아무런 규제가 없는 것도 아니다. 외국에서 금지되지 않은 사항을 한국의 법으로 평가할 수는 없다. 물론, 버크셔 해서웨이가 한국 기업이었다면 한국 규제에 맞게 사업을 벌였을 것으로, 회사를 일반지주회사와 금융지주회사로 분할하기만 해도[28] 간단히 해결되는 문제이다.
- 액면분할: 액면분할은 해당항목에 서술되어 있듯이, 주식의 거래량 즉 유동성을 늘리는 행위이며, 순전히 기업의 필요에 의해 시행하는 것으로 비판의 대상이 될 수 없다. 또한 버크셔 해서웨이에도 서술되어 있듯이, 버크셔 해서웨이에는 훨씬 가격이 적은 B주가 존재하므로 비판 자체가 성립할 수 없다.
- 중소기업 업종 침해: 버크셔 해서웨이는 기본적으로 투자회사 이므로 새로운 기업을 설립해서 업종을 침해하는 것이 아니라 기존의 기업을 인수하여 별다른 간섭없이 기존과 다름없이 운영하게 하는것을 기본으로 한다. 게다가 인수한 기업에도 자본을 더 투자하여 공격적으로 운영하게 하지도 않는다. 따라서 업종 침해라는 말 또한 성립할 수 없다.
- 기업사냥: 버크셔 해서웨이는 칼 아이칸이 하듯이 장내 매수나 공개 매수를 통하여 공격적인 적대적 인수합병을 하지 않는다. 워렌 버핏이 주주총회때 마다 강조하는 것은 "주식을 팔고 싶은 기업주를 위해서는 내 전화기는 언제든지 열려있다"는 것이다. 다른 인수합병을 하더라도 최대 주주와 협의를 통해서 하며 가격이 맞지 않는 경우에는 바로 물러나는 편이다.
- 문어발 경영: 버크셔 해서웨이는 투자 회사다. 그리고 워렌 버핏은 자신의 기업이 충분한 현금흐름을 창출하고 배당금을 지급하는 한은 자회사 경영에 간섭하지 않는 것을 원칙으로 하며, 심지어 지배 지분을 얻는 데 몰두하지도 않는다. 가령 2016년 미국 항공사나 2020년 일본 종합상사처럼 업종 자체가 유망하다 싶으면 아예 동일 업종 내 모든 기업의 소수 지분(통상 5~10% 수준)을 매입하기도 하는데, 이는 독점금지 문제로 추가적인 매입이 불가능한 것을 감수한다는 뜻이다.
- 차등의결권: 버크셔 해서웨이가 의결권이 A주의 1/30인 B주를 만든 이유는 버크셔 해서웨이가 눈부신 성과를 거두자 버크셔 해서웨이가 보유하고 있는 포트폴리오를 모방한 뒤 투자자들을 모집하는 사람들이 등장했기 때문이다. 저런 펀드에 투자해서 수수료를 바치느니 차라리 펀드 수수료 없는 B주에 투자하라는 의미. 당연히 B주를 상장한 이후에는 저런 투자모집형태는 없어졌다. 또한 특정 주주에 대한 차등이 아니라 일반적인 공개 주식에 대해 행해지는 의결권 차등은 한국의 우선주와 같이 넓게 용인되는 형태이다.
4.2.3. 우연히 부자가 되었다?
버핏이 능력이 뛰어나 부자가 된 것이 아니라 그냥 부모를 잘 만나 세계 최고의 부자나라의 미국인으로 좋은 시기에 태어나서 부자가 되었다는 평가가 있다.
위에서 버핏 본인이 미국 경제가 계속 성장해왔기에 우연히 바텀업 방식이 맞았을 수 있다고 인정한 적도 있고, 가정환경이나 시대적 조건도 대단히 좋았던 것은 사실. 실제로 본인도 자신이 좋은 환경을 가지고 있다는 것은 인정했다.
4.2.4. 사실은 위선자?
워렌 버핏의 버크셔 해서웨이의 자회사인 클레이튼 홈스사가 인종차별과 반인륜적 고리대금업으로 비판받고 있다. 버핏은 어떠한 사과도 하지 않겠다고 공언했고 언론 취재자들을 경비원을 시켜 쫓아내는 등 강수를 두었다. 중대함에 반해 한국에는 잘 알려지지 않은 사건.#
5. 기타
- 지금까지 책을 직접 쓴 적은 없으며 수많은 워런 버핏의 책은 모두 다른 작가들이 쓴 것이다. 그럼에도 불구하고 서점에 나가보면 워렌 버핏의 이름을 단 책이 수십권은 되는데, '워렌 버핏 따라잡기' 뭐 이딴 식의 책이 많이 보인다. 개중엔 자신의 前 며느리인 메리 버핏이란 사람도 끼어 있다. 그나마 버핏이 관여한 책이라면 평전인 <스노볼>(본인이 인터뷰를 했다)과 <버크셔 해서웨이 주주 서한 모음> 정도다. 책 추천도 거의 하지 않으며, 그나마 그가 몇 안되게 추천한 책은 다음과 같다.
- <현명한 투자자(The Intelligent Investor)>
- <증권분석 3판(Security Analysis 3rd Edition)>[29]
- <위대한 기업에 투자하라(Common Stocks and Uncommon Profits)>
- <스트레스 테스트(Stress Test:Reflections on Financial Crises)>
- <버크셔 해서웨이 주주 서한 모음(The Essays of Warren Buffett)>
- <잭 웰치의 끝없는 도전과 용기(Jack : Straight From The Gut)>
- <아웃사이더(The Outsiders)>
- <문화 충돌(The Clash of the Cultures)>
- <경영의 모험(Business Adventures)>
- <투자에 대한 생각(Uncommon Sense for the thoughtful investor)>
- <고객의 요트는 어디에 있는가(Where are the Custmor's Yachts?)>
- <대폭락 1929(The Great Crash of 1929)>
특히 <현명한 투자자>는 격찬해 마지않았으며, 이 책을 보고 나서 저자인 벤저민 그레이엄에게 갈 생각을 했다고 한다. 버핏은 19살때 <현명한 투자자>를 접했고 76살인 지금까지도 그 책의 가르침대로 투자해왔다고 언급했다.
이외에 로렌스 커닝햄이 주주서한을 엮어서 내놓은 책 (위에 언급된 The Essay of Warren Buffett) 도 있는데 2018년 기준으로 4판까지 나왔다.
- 버핏은 10살때 오마하 공공도서관에서 제목에 재무학이 들어간 책을 모두 읽었고 어떤 책들은 두 번 읽었다. 책을 너무 많이 읽어서인지 버핏은 어려서부터 안경을 써야했다.
- 유능한 CEO들을 만나 대화를 통해 배운 것이 대학이나 MBA에서 배운 것보다 더 많다고 한다.
- 버핏은 애널리스트의 리포트는 보지 않는다. 그런 걸 읽는 사람들이 이해가 안 된다고 한다. 기업의 연간, 분기 사업보고서를 보는 것이 투자에 도움이 되고 경제 잡지를 보는 것도 투자에 도움이 되지만 애널리스트의 리포트는 전혀 쓸모가 없다고.
- 월트 디즈니 컴퍼니의 대주주 중 1명이 되었던 적이 2번이나 있었으나 2번 모두 그다지 얼마 지나지 않아 주식을 대부분 매각한 전력이 있다. 특히 1966년에는 직접 월트 디즈니를 만나 사업 계획에 대해 논의하던 중 그가 회사 전체를 8000만 달러에 매각하겠다는 제안을 했음에도 그저 지분 5%를 취득하는 데 그치기도 했다.[30] 이 선택에 대해 본인은 지금껏 가장 후회하는 일 중 하나라고 털어논 바 있다. 이와 더불어 ESPN과 ABC를 보유한 캐피털 시티스를 디즈니에 팔아넘긴 선택도 굉장히 후회한다고.
- 애플이 테슬라를 인수할 것이라는 루머에 대해 '매우 바보같은 생각'이라고 회의적인 시각을 보여준 바 있다. 그는 단순히 테슬라만 두고 말한 거라기보다 애플이 자동차 시장에 뛰어드는 것 자체를 위험하다고 보았는데 그는 자동차 시장에서 장기적인 우위를 유지하는 건 애플의 본진인 IT 시장에서의 그것보다 훨씬 더 많은 능력을 요구하는 일이며 '오늘 이기더라도 내일은 질 수 있다'며 자동차 시장에서의 영원한 우위란 존재하지 않음을 강조했다. 애플의 콘텐츠 스트리밍 시장 진출에 대해서도 역시 회의적인 반응을 보였다.
- 2019년 버크셔 해서웨이가 처음으로 아마존닷컴에 투자했다는 소식을 주주총회에서 알렸다. 그는 아마존을 '다른 회사와 완전히 다른 기적과도 같은 회사'라고 극찬했으며 더 일찍 아마존 주식을 사지 않은 것을 후회한다고 밝히기도 했다. #
- 넷상에서는 말도 안 되는 소리를 워렌 버핏이 한 격언인 것처럼 꾸며놓은 짤방이 종종 보인다. 이런 거라든가… 절대 오해하지 않도록 하자. 그러나 진짜로 한 말도 꽤 있다. 언론과의 인터뷰에서 사업 및 경영에 관심이 생기게 된 계기를 묻자 "어릴 때부터 두 가지에 관심이 많았는데 그 첫번째였던 여자들에게 내가 별로 인기가 없어서, 두번째인 사업에 모든 관심을 쏟게 되었다"고 한 적이 있다.
- 의외로 그가 제일 좋아하는 음식은 햄버거와 밀크셰이크 그리고 체리맛 코카 콜라라고 한다. 심지어 언론과의 인터뷰에서도 자신의 건강 비결을 매일 꾸준히 마시는 콜라 덕분이라고 할 만큼 콜라에 대한 애정이 매우 각별하다. 하루에 코카콜라 5캔씩 마신다고 한다, 그 외에 20달러짜리 뉴욕식 스테이크도 자주 먹는다. 참고로 제일 싫어하는 음식은 녹색 채소. 또 흔히 말하는 레스토랑에 파는 고급 요리들을 그다지 좋아하지 않는다고 한다
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- 랄프 네이더의 픽션인지 논픽션인지 아리까리한 책 '슈퍼리치만이 우리를 구할수 있다'에선 카트리나에 초토화된 뉴올리언스에 충격을 받고 뜻을 함께하는 부자들을 모아서 미국 사회를 뒤엎는 작업을 펼치는 걸로 나온다. 버핏 본인은 주인공으로 나오는 이 책에 대해 긍정적인 반응을 보였다고 한다. 오마하에서 열린 주주총회에 랄프 네이더를 초청해서 이 책에 대해 소개할 정도였다고.
- 2008년 '워렌 버핏과의 식사 경매'에서 65만 달러로 당첨된 미국 부자와의 식사 중 대화[31] 에서 '난 만 5세 이전에 먹어보지 않은 음식은 입에 대지도 않는다'고 말했다고 한다. 이것이 평생 계속 되어 온 원칙이나 습관인 건지, 아니면 노인이 된 이후(당시 그는 70대 후반)에 식성이 그렇게 되었다는 건지는 명확하지 않다. 미국의 한 경제매체 정치부 기자가 5일동안 워렌 버핏의 식단으로 먹어보기 체험으로 기사를 냈는데 불과 5일만에 2만칼로리가 넘는 음식을 먹어서 1.1kg 살이 쪘다고 한다. 알고보니 워렌 버핏은 어린이처럼 먹는 것으로 유명하다고. 아침은 상승장, 하락장, 박스권에 따라 소세지 패티, 계란, 비스켓, 치즈 등 첨가하는 맥모닝으로 해결하고 점심은 버핏이 소유한 패스트푸드 전문점인 데어리 퀸에서 파는 메뉴로 식사를 했으며, 저녁에는 그레이비 소스를 얹은 튀긴 스테이크나 치킨 파마산 같은 것으로 먹는다고 한다. 여기에 물 대신 체리맛 콜라를 매일 2리터씩 마시고 모든 음식마다 엄청난 양의 소금을 쳐서 먹는 것은 덤. 추가로 버핏이 가장 좋아한다는 스테이크 하우스[32] 에서 버핏이 먹는 메뉴를 달라고 했더니 1kg짜리 립아이 스테이크가 나왔다고.
- 그가 무병장수 하고 있는 반면, 수명과 직결되어 있다고 평가 받는 요소인 식단은 평범한 사람이 보기에 극도로 고칼로리이며 영양적으로도 좋지 않다(하루에 4,000Kcal 이상을 먹어대신다.). 이에 대해서는 여러 설이 있는데 워렌 버핏이 패스트푸드 브랜드에 이로운 언플을 하고 있다는 설과, 유전자적으로 해당 음식을 잘 소화시키거나 혹은 병에 잘 걸리지 않는다는 설, 패스트푸드가 정말로 그다지 해롭지 않다는 설, 워낙 머리를 많이 쓰기 때문에 패스트푸드에서 과잉 공급되는 당분과 칼로리나 지방 등을 충분히 소모하고 있다는 설 등이다.
- 주식 커뮤니티인 주식 갤러리에서는 30세 때 2억이 없으면 자살을 해야한다는 극단적인 논리가 만연해 있다. 하지만 이런 극단적인 생각을 워렌 버핏도 했다고 한다. 버핏은 13세가 되자 가족, 친구들에게 선언했다. "30세에 백만장자가 될 것이다. 그러지 않으면 오마하의 가장 높은 빌딩에서 뛰어 내릴 것이다." 그는 정확히 1961년에 백만장자가 됐다. 만 나이로 정확히 30세 때의 일이었다. 어린 시절, 자신은 미래에 부자가 될 것이라고 생각했고, 단 1분도 거짓이라고 의심해본 적이 없다고 한다. 사람들에게 조언하기를 "당신보다 뛰어난 사람들을 만나라. 당신보다 뛰어난 사람들과 어울리다 보면 당신도 더 뛰어나져 있을 것이다"라는 말을 남겼다.
- 대중 앞에서 말을 잘 못하는 편이어서 데일 카네기의 강좌를 수강했다. 주주 총회에서 자기가 한 투자 중에서 가장 성공적인 투자를 물어봤을 때 이 강의를 들은 것을 이야기하기도 하였다.
- 네브라스카의 한 고등학교에서 고교생을 대상으로 강연을 했다. 학생들에게 신용 카드를 쓰면 이자 때문에 원하는 것을 이루기 어렵다고 조언했고, 본받을 만한 인물을 하나 선택해 그 사람을 흉내내려고 노력하는 과정을 3년 정도 거치면 자신도 그 사람처럼 되어있을 것이라고 조언했다.
- 신혼 초기 딸 아이 침대 하나 사주는게 아까워 서랍장을 빼서 침대 대용으로 재웠다는 전설적인 에피소드가 있다. 웃기는 점은 그 때도 이미 지역 단위로 소문난 백만장자였다는 것.
- 하워드나 피터도 비슷한 언급을 했지만 첫째 자식인 고명 딸 수잔은 어른이 될 때까지 자신이 엄청난 부자의 딸이라는 사실을 몰랐다고 한다. 아무래도 버핏의 검소한 생활방식 때문에 자각을 하지 못한 것으로 추정된다. 장남 하워드는 아버지가 자식들에게 공부를 하라거나 사업을 이으라고 강요한 적이 없다고 한다. 그 대신 좋아하는 일을 찾으라는 말을 자주 했다고 한다. 아무리 생각해도 세계정상급 부자인 아버지만큼 성공할 수 없을 것 같아서 죄송하다는 말을 드렸는데 아버지는 전혀 개의치 말라고 했다고 한다. 막내이자 차남인 피터는 아버지는 독서를 좋아하신다고 언급했다.
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워렌 버핏 3대가 함께 찍은 사진. 왼쪽이 워렌 버핏, 가운데가 장남인 하워드 그레이엄 버핏, 오른쪽이 손자인 하워드 워렌 버핏이다. 하워드 워렌버핏은 슬하 1남을 두었다.
- 위에 언급했듯이 재산에 비해서 생활상 자체는 상당히 검소한 편. 사는 집도 1958년에 구입한 오마하의 2층 주택에서 60여년째 거주하고 있다. 집 자체의 가격도 약 7억원(65만 달러) 정도로 버핏의 재산 전체에 비하면 초라한(?) 수준.
- 포스코에게 프로 축구팀인 포항 스틸러스와 전남 드래곤즈에 대한 투자를 줄이라고 압력을 넣은 적이 있어서 프로 스포츠 분야에 대해 부정적으로 생각한다는 평이 있으나, 기업의 불필요한 지출을 줄이라는 것이지 스포츠 자체에 부정적인 건 아니다. 기업의 문화행사나 프로 스포츠팀 운영은 대부분의 경우 수익성이나 광고 효과는 도외시하고 경영자의 독단적 결정(한국의 경우엔 정부의 압박도 있었다)으로 이루어지는 게 대부분이기 때문. 스포츠팀이 운영수익만으로 흑자가 나는 미국에 사는 버핏에겐 불필요한 손실로 판단할 만 하고, 주주로선 오히려 당연한 요구일수도 있다.[33] 게다가 포스코는 B2B 기업이라 구단 운영으로 득을 볼 일이 없다고 해도 무방한 수준인지라 버핏 말고도 다른 주주들도 구단 운영엔 부정적인 반응이 대부분이다.
- 카드게임의 일종인 콘트랙트 브리지 게임을 매우 좋아한다. 인터넷으로 일주일에 10시간 씩 한다고 한다. 프로 브리지 플레이어와 함께 페어 대회에 참가한다. 참고로 프로 브리지 플레이어 5명과 함께라면 10년 동안 감옥에 있어도 상관없다고 얘기하기도 하였다.
- 2007년에 헤지펀드 운용사 Protege Partners와 앞으로 10년간 S&P500 인덱스 펀드의 수익률과 Protege Partners가 고른 다섯 헤지펀드의 수익률중 어느 것이 더 높을 것인가에 대해 각각 32만달러를 걸고 내기를 했다. 누가 이기든 판돈은 자선단체에 기부하기로 예정되어 있다. 투자전문가들은 버핏이 이길 것으로 예상하고 있다. 하지만 Protege Partners가 겨우 32만달러로 버핏을 이용해 큰 광고효과를 거뒀기 때문에 실제로는 Protege Partners의 승리라는 의견도 있다. 2017년 말 기준 워렌 버핏이 선택한 S&P500 인덱스 펀드는 연 평균 7.1%의 수익률을 기록했고 Protege Partners가 선택한 헤지펀드는 2.1%의 수익률을 기록하여 내기는 워렌 버핏의 승리가 되었다. 판돈이었던 64만 달러는 국채 및 버크셔 해서웨이 B주에 투자되어 2017년 말 기준 약 200만 달러가 되었다고 한다.[34] 이 돈은 네브라스카의 자선단체인 Girls Inc. of Omaha 에 기부되었다.
- 2019년까지도 스마트폰을 쓰지 않았었다.미국 시간으로 2019년 3월 28일에 개최된 비지니스 오찬 중 CNBC 기자와의 공개 좌담에서 삼성의 SCH-U320 폴더폰을 꺼내들었는데 이는 2009년 출시된 피처폰이다. 아이폰 X을 사두긴 했지만 아직 쓰고있진 않다고. 근데 이 분 2016년 부터 애플의 3대 주주였다... 대신 아이패드를 주가를 조회하고 다른 검색을 하는 용도로 쓴다고는 한다. CNBC (영어) 그러나 2020년 2월 인터뷰에서 폴더폰을 이제 그만쓰기로 했고 이제는 iPhone를 쓰고 있다고 했다.
- 대한민국에서는 이 사람처럼 부자가 되고 싶다며 닉네임을 이 사람의 이름에서 따온 관종 유튜버가 있었다. 하지만 부자는 커녕 온갖 논란을 일으킨 끝에 40살이라는 이른 나이에 극단적인 선택으로 숨을 거두었다.
[1] 2020년 블룸버그 기준[2] 제프 베조스, 빌 게이츠, 일론 머스크, 마크 저커버그, 무케시 암바니에 이은 세계 부자 순위 6위[3] 2020년 3월까지 부자 순위 4위였지만, 코로나 여파로 인한 주가하락에 의해 6위로 내려갔다. [4] 워렌버핏처럼 1930년대 생이다[5] 51년간 한 해도 빠짐없이 23%가 넘는 복리 이자로 수익을 낸 것과 같은 수준의 엄청난 수익이다.[6] 해당기간동안 미국 S&P500의 연평균수익률은 9.9%이다[7] 젊었을 때는 연평균 수익률이 30%가 넘었으나 2000년대에 와선 10% 중반대 정도이다. 어마어마하게 불어난 운영자금을 고려하면 대단한 수치인 건 변함없지만.[8] 빌 게이츠도 부친은 변호사, 모친은 은행 임원으로 상류층에 속했다.[9] 사실 저 pbr 종목을 사서 무조건 장투를 하니까 나중에 점점 손해를 보기 시작하여 방법을 바꾸었다. 그의 생각에 의하면 사람들이 점점 똑똑하게 되어서 저pbr에는 별로 미래가 없거나 후진 종목들만 남기 시작했다고 한다. 대표적인 예로, 버핏이 매입 기준을 저pbr에서 내재가치로 변경하지 않았다면 본인의 회사인 버크셔 해서웨이마저도 매수가 불가능했다. [10] 참고로 존 보글이나 제레미 시겔도 비슷한 견해를 언급한 적이 있다. 단, 존 보글은 미국 거시 경제가 항상 성장하고 있기 때문에 장기 투자를 강조했고, 제레미 시겔은 다른 자산군보다 주식을 강조한다는 논지의 차이는 있다.[11] 피터 틸이 말한 '창조적 독점'이라는 개념과 일맥상통하는 부분이 있다. #[12] 버핏이 애플, 구글, 아마존, 알리바바와 같은 기술주들에 대한 태도를 바꾼 것도 이들 기업이 현재 자체적인 플랫폼의 구축을 통해 충분히 시장에서의 지배력을 확보했다고 판단했기 때문이라고 보여진다. 동시에 IBM과 월마트의 주식을 팔아치운 것도 이들 기업이 더 이상 예전만큼의 시장적 지위를 유지하지 못 하고있다 판단한 이유가 클 듯. 다만, 사실 애플 등은 워렌 버핏 본인의 판단보다는 그가 신뢰하여 자율권을 준 사람들의 판단에 의해 매수한 것이다. 워렌 버핏은 이런 종목들을 딱히 좋아하지 않았으나 결과적으로 애플에 투자한 선택은 옳았다.[13] 당시 주식시장이 최저점을 찍던 시기가 08년 10월이었으며 당시 다우지수는 6,500선, S&P500 지수는 660선까지 빠지기도 했다.[14] 실제로 본인 사후 남겨질 유산을 갖고 미국 국채에 10%, S&P500의 인덱스펀드에 90% 비율로 투자하라고 아내를 포함한 가족들에게 일러두었다고 한다. 물론 전재산의 약 90%는 환원하겠다고 약속했지만 그래도 남는 유산이 조 단위가 넘어갈 것은 확실하기에 가족들에게 가장 단순하지만 확실한 투자법을 일러준 것.[15] 일반인들은 능력 부족으로 인한 정보 수집 능력의 한계가 있을 수밖에 없어서 지금도 마찬가지이다. 생각보다 해당 분야의 사람들에 대해 많은 정보를 가진 일반인들이 거의 없다. 당장 현재 세계 부자 10명 이름 불러줘도 대중이 알만한 사람은 거의 없다. [16] 라곤 하지만... 사실은 스톡옵션으로 받을 만큼 받았기에 이쪽은 좀 차이가 있다. 하지만 잡스는 생각보다 비 이성적이였는데, 애플이 자신을 해고하자 자신이 가지고 있는 주식의 대부분을 매도 했다... 남은 주식은 애플에 1.6% 약 지금 가치로 1.6billion USD이다. 하지만 자기가 해고된후 주식을 매도를 안했다면 스티브 잡스는 약 66billion USD를 가지고 있었을것이다. 한마디로 깡통을 자기가 찬 샘. 다만 잡스가 나온 후 복귀할 때까지 애플은 악화일로를 달려가면서 가치가 극도로 낮았다. 자신이 복귀할 가능성이 없었다고 판단했다면 합리적인 선택이었을 것이다.[17] 이건 2011년 9월 8일 오바마 대통령의 Presidential Address to Congress에서 미국의 세율을 고쳐야 한다고 말할때 언급되었다. 그리고 2012년 4월, 부자들의 세율을 올리는 일명 '버핏 세'를 민주당이 추진하고 있다.[18] 하워드 그레이엄 버핏, 수전 앨리스 버핏, 피터 앤드루 버핏[19] 첫째인 하워드 그레이엄 버핏은 아프리카에 가서 농사짓다가 돌아와서 1992년 부터 버크셔 해서웨이의 director로 재직하고 있다. 셋째인 피터는 음악가로서 "늑대와 춤을" 영화음악을 작곡한 음악가다. <스노볼>에 따르면 자식들이 너무 자신이 하는 일에 관심이 없는 것 같아서 농사짓고 있던 첫째를 억지로 데려다가 앉혔다고. 그래도 농업 쪽에는 아직 관심이 많은지 농업 관련 재단에 지속적으로 기부하고 있다. 단, 자식들 모두 버핏 재단이나 워렌 버핏이 기부한 다른 재단 운영에는 참여하지 않고 있다.[20] 오히려 가족과 측근들이 운영하는 공익재단에 기부하는 편법상속은 한국 상류층에선 흔한 수법이다. 대체로 재벌총수들의 사회환원은 백이면 백 이런 차원에서 보면 정확하다.[21] 시티그룹에 인수되었다가 현재는 모건스탠리에 재인수됨.[22] 별칭 '세테크' 라 부른다.[23] 이 역시도 올바르지 않은 지적인데, 배당에 대해서 소득을 매기는건 맞지만, 주식으로 인한 자본소득에도 세금을 낸다. 배당을 해서 그에 대한 세금을 매기건, 배당을 하지 않아서 그로 인해 가치가 높아진 주식을 팔때 세금을 매기건 동일한 세금을 낸다는 소리. 물론 배당시의 세율이 보통 자본이득을 통한 세율보다 높지만, 일반론 상으로 주식은 그런 세율차이 역시 반영한다고 본다.[24] 한국에는 없음[25] 그런데 이 비판은 웃긴 것이 우량 기업에 장기투자하는 것은 주식투자의 기본이다. 버핏이 그 액수를 가지고 단타를 치길 바라는 것부터가 넌센스며, 친다고 해도 주식시장 흔들기로 개인투자자들만 피해를 볼것이다. 이 비판이 온당하다면 '사서 보유(buy and hold)' 전략은 모두 탈세를 위한 전략이며, 인덱스 펀드는 탈세용 펀드라는 말도 안되는 소리가 된다. 맨큐의 이 비판을 피하려면 끊임없이 주식을 사고 팔아서 자본이득세를 내라는 것인데, 이는 투자가 아니라 단타를 치는 투기를 장려하는 꼴.[26] 또 한가지 지적하자면, 미국에서 capital gain/loss, 즉 자본이득/손해는 자본 이득을 볼시에는 그만큼 낮은 세율을 적용받지만 반대로 자본 손해를 볼 시에는 개인은 1년에 자본 손해 $3,000 까지만 공제를 받을 수 있다. 그만큼 장기투자를 해서 자본이득/손해를 볼때는 이득시에는 그만큼 낮은 세율을 적용받아 이득을 보지만 손해시에도 손해 본 만큼의 공제 혜택을 받지 못하는, 어찌보면 양날의 검인 셈.[27] 이것 역시 웃기지도 않는 비판이다. 예를들어 100억을 벌어서 10억을 기부했을 시, 세율이 20%라고 가정하면 90억에 대한 세금, 즉 18억을 내고 72억이 남는다. 반대로 기부하지 않았으면 100억에 대한 세금 20억을 내고 80억이 남는다. 단순히 계산해봐도, 어떤 경우에도 (세율이 100%가 넘지 않는 이상) 기부가 주는 절세효과가 기부를 함으로써 오는 손해를 넘어서는경우는 없다. 기부때문에 상속세를 내지 않는게 아니라, 애초에 미국은 상속세를 주는쪽에서 내며, 현행 1400만 달러 이하의 금액에 대해서는 상속세를 공제해준다. 만일 버핏의 수백억달러의 자산중에 상속세를 내지 않을 수준으로 많은 기부를 했다면 그 어마어마한 기부에 대해서 존경을 표할 일이지 절세니 뭐니 헛소리를 할 일이 아니다.[28] 현행 규제는 금융 자회사를 중간금융지주회사로 지배하도록 유도하고 있다.[29] 현재는 6판까지 출판되어 있으나 벤저민 그레이엄과 데이비드 도드가 생전에 쓴 것은 3판이 마지막이다. 그 이후 판본들은 후대 사람들이 일부 내용을 시대에 맞게 업데이트하고 다른 투자대가들의 주석 등을 추가한 것. 참고로 워렌 버핏은 6판의 서문을 썼다.[30] 그 당시 메리 포핀스가 대흥행을 한 덕분에 1965년 기준으로 회사의 매출은 창사 이래 최대 수준인 1억 1600만 달러를 기록했지만 월 스트리트에서는 앞으로 계획된 영화 라인업이 부실하다는 이유로 디즈니를 높게 평가하지 않는 상황이었다.[31] '워렌 버핏과의 점심식사' (The Education of a Value Investor: My Transformative Quest for Wealth, Wisdom, and Enlightenment)라는 책으로 출판되었다.[32] 오마하에 있는 Gorat's Steakhouse. 매년하는 점심식사 경매 당첨자와는 뉴욕의 Smith & Wollensky에서 먹는 것으로 유명하다.[33] 한 예로, 미식 가이드의 대명사라 할 수 있는 미슐랭 가이드 사업도 매년 수백만 달러의 손실이 나는 데다가 광고효과도 낮다고 판단하여 모기업 미쉐린 타이어의 주주들이 사업중단을 요구하고 있다.[34] 환산하면 연 평균 약 12% 정도. 결국 S&P500, 헤지펀드, 워렌 버핏 중에서 워렌 버핏이 가장 잘 한 셈이다.